21日晚间18：30分消息，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。据悉，这是自2012年7月以来央行首度降息。另外，截至编辑发稿，宁波银行和南京银行已先后宣布按1.2倍的比例上浮存款利率。

    等了两年多，央行降息的传闻终于落地了，这是来真的，而且亮点很多，百姓存在银行的利息，竟然不降反升，这是怎么回事呢？**18-19版的《财经新闻》，将从为什么会降息，对房贷、企业融资、理财、股市等角度为您解读央行降息的事件。

    央行憋了2年，为何突然降息？

    问：降息会否推高物价？

    答：此次利率调整仍属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。当前我国经济运行保持在合理区间，物价涨幅总体呈回落态势，中央银行需要根据经济基本面的运行态势，灵活运用利率工具进行微调，保持适当的实际利率水平。这是坚持和完善正常利率调整机制的应有之义，也是提高稳健货币政策针对性和有效性的要求。当前国际环境错综复杂，尽管我国经济也面临一定下行压力，但我国经济体量大，市场空间广阔，协同推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的回旋余地很大，抗风险能力也比较强。总体看，我国宏观经济仍保持中高速增长，物价涨幅回落，经济结构不断优化升级，经济增长正从要素、投资趋动转向创新驱动。因此不需要对经济采取强**措施，稳健货币政策取向不会改变。

    （编者注：简单说，降息会拉低企业使用资金的成本，会**经济，有推高物价的可能；但是今年来我们的CPI呈下滑趋势，已跌到1%的水平，有足够的空间，就算上涨到2%左右，总体影响也不大。）

    问：存款利息不降反升？

    答：本次降息，采取的是非对称方式下调贷款和存款基准利率。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率角度看，基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准，并带动债券等其他金融产品定价下调。从存款利率角度看，存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合，这有利于把正利率保持在适当的水平上，维护存款人合理的实际收益，扩大居民消费，提振内需。

    值得注意的是，存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后，我国存款利率市场化改革的又一重要举措。存款利率浮动区间扩大后，若商业银行用足上浮区间，则上浮后的存款利率与调整前水平相当；甚至，对于2年期以上的存款利息，还会小幅上涨。同时，金融机构的自主定价空间也进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平，同时也有利于健全市场利率形成机制，更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

    （编者注：这才是本次降息的**亮点，便面上是存款降息，实际上你可能得到的存款利息反而会更高。以三年期定存利率为例，降息后是4%，上浮1.2倍后是4.8%，高于原来的4.25%，甚至高过原来五年期定存利率4.75%。）

    **起 银行存贷款基准利率

    （单位：%）

    各期限存款利率

    活期存款 0.35

    三个月 2.35

    半 年 2.55

    一 年 2.75

    二 年 3.35

    三 年 4.00

    各期限贷款款利率

    商业贷款

    一年以内（含一年） 5.60

    一至五年（含五年） 6.00

    五年以上 6.15

    公积金贷款

    五年以下（含五年） 3.75

    五年以上 4.25

    房奴能减负了 *快明年1月实施

    生活影响

    住房

    贷款

    对商业房贷客户来说，根据央行此次发布的金融机构人民币存贷款基准利率调整表，五年以上贷款基准利率为6.15%，较此前的利率下降0.4个百分点，相当于此前利率打了94折。

    对住房公积金客户来说，央行将5年期以上个人住房公积金贷款基准利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25个百分点，降幅不及商贷。

    按照商业房贷100万元，基准利率，按20年等额本息还款计算，降息前月供为7485.2元，还款总额为179.64万元。此次降息后，月供将降至7251.12元，还款总额为174.03万元，每月减负234.08元，全年可减负2808.96元。

    同样条件下，如果按等额本金还款计算，此前首月还款9625元，每月递减22.74元。降息后，首月还款降为9291.67元，每月递减21.35元。

    不过，并不是你下个月就可以少还贷了。比如2013年1月申请的贷款，五年期以上的利率为6.55%，到2014年11月21日，都是正常还款的，要享受**公布的利率要等到2014年1月1日。此外，银行已经放款，但是还没到还款日期，没有还**期款的，现在降息了，也是要等到明年元旦才能享受到新的利率优惠。

    银行“割肉”给企业 问题是企业能拿到吗

    企业

    贷款

    存款利率“不降反升”，让不少储户拍手称好。而贷款基准利率下调，理论上说对于企业也是一个好消息。中国农业银行战略**部**宏观分析师袁江认为，这次扩大银行贷款下浮的幅度，**的受益者应该是大企业。因为大企业本身的议价能力较强，现在则可以进一步要求银行加大优惠幅度。

    某股份制银行中小企业事业部一位负责人表示，中小企业贷款利率虽会根据风险状况有所差别，但在其批准的中小企业贷款中还没有出现利率下浮的情况。

    据了解，银行一般都会建立客户信用评级制度，企业经营规模、偿债能力、盈利能力、发展前景、信用记录等都会纳入评级体系。此外，在给客户发放贷款的时候银行还会结合客户对银行的贡献度等指标来综合考虑。如客户在该行的存款情况，与银行的合作密切程度等。因此一般资质较好的大型企业才有机会获得银行的贷款优惠。

    业内人士指出，小微企业本身的风险比较高，资质又没有大企业好，尽管小微企业是*缺钱的，但银行从风险的角度考虑，还是更愿意贷款给大企业。

    上海一家租赁企业的负责人算了一笔账，该企业目前拿到的贷款利率是基准利率上浮5%，降息后企业向银行申请的一笔一年期贷款可以节省利息约20万元。“虽然看起来利息减少了，但现在银行却要求贷款的50%要回存银行，加上回存成本、手续费等，实际上这笔贷款的财务费用并没有减少。”

    目前银行业的利润受到挤压，存款方面受到资金成本上升的压力，而在客户端则主要受到议价能力较强的大型企业的贷款利率下浮的影响。就像存款利率上浮是迫于竞争无奈一样，贷款利率下浮主要受到议价能力的影响。现在银行会更重视中小企业，对其贷款利率已经有所下降，但只是限于上浮幅度的减少，下浮则基本没有可能性。

    甚至有业内人士指出，银行为保证收益，对于那些急需资金的小微企业甚至会定出更高的利率水平，把大企业贷款中减少的收益从小微企业身上找回来。

    （本版综合央行官网、网易财经、新华网）